Welche Grundsätze müssen beachtet werden, wenn es um die Sicherheit bei der Geldanlage geht? Wir sprachen mit Alexander Heindl, Privatkundenbetreuer der Raiffeisen-Landesbank Tirol AG.
 

Sicherheit ist ein zentrales Thema bei der Geldanlage. Welche Sicherheiten und Unsicherheiten gibt es bei der Geldanlage?

Beim Thema Sicherheit und Geld denkt man in erster Linie an Schlagworte wie Kapitalgarantie und Mindestverzinsung. Beides Eigenschaften, die von vielen Anlegern gesucht werden. Sobald man sich vom Geldmarkt (Sparbücher, Konto, Bausparen ...) hin zum Kapitalmarkt (Anleihen, Fonds, Aktien, Zertifikate ...) bewegt, steigt nicht nur die Ertragserwartung, sondern leider auch die Unsicherheit, und der Anleger stellt sich berechtigt die Frage: "Ist mein Geld dann auch sicher veranlagt?"

Welche Grundsätze sind bei der Investition in sichere Geldanlagen wichtig?

Es gilt in jeder Veranlagungsberatung, gerade in diesen "zinsarmen" Zeiten, über Vor- und Nachteile jedes Finanzproduktes zu sprechen. Unter der Vielfalt an Möglichkeiten und Verlockungen muss man sich Zeit nehmen für eine eingehende Beratung, denn nur wenn man sich mit der Materie auch beschäftigt, findet man seine persönlichen Grundsätze heraus, und das erleichtert es einem schlussendlich, die richtige Wahl zu treffen. Eine zentrale Frage, welche man sich zu Beginn stellen sollte, ist beispielsweise: "Welchen Veranlagungshorizont und welche Renditeerwartung habe ich?"

Immobilien gelten als sicheres Fundament für die Geldanlage. Welche Möglichkeiten gibt es, wenn man in Immobilien investieren will?

Ein Wohnobjekt zu kaufen setzt einen entsprechend hohen Grundstock an Eigenmitteln voraus. Wir alle wissen, wie teuer eine Direktinvestition beispielsweise auch in eine Garçonnière sein kann! Verbunden mit den Nebenkosten und dem hohen Zeitaufwand, welchen man allein schon für die Auswahl der Immobilie aufbringen muss, ist dieser Schritt sicher gut zu überdenken. 2009 sind die Immobilienpreise in Österreich um etwa fünf Prozent gesunken, für heuer wird ein Anstieg von etwa 1,2% erwartet. Beflügelnd wirken sicher die momentan günstigen Finanzierungsmöglichkeiten aufgrund des tiefen Zinsniveaus, welche eine Finanzierung nun leistbar machen.

Wer über ein geringeres Kapital verfügt oder lieber Fachleuten die richtige Immobilienauswahl überlassen möchte, kann sich mit Hilfe des Raiffeisen-Immobilienfonds von Raiffeisen Capital Management einen stetigen Zuwachs sichern und nebenher immer liquide bleiben, denn die erworbenen Anteile können jederzeit verkauft werden.

Gold wird besonders in Krisenzeiten als sicherer Hafen bezeichnet. Was sollte man bei der Veranlagung in Gold beachten?

Seit etwa sieben Jahren rückt dieser Rohstoff wieder in das Interesse der Anleger, und als im Jahr 2008 der Goldpreis die magische Marke von 1.000 US-Dollar je Feinunze überschritten hatte, kannte der Goldrausch keine Grenzen mehr. Wichtig in diesem Zusammenhang ist die Tatsache, dass Gold in US-Dollar gehandelt wird und gerade wir Europäer in Abhängigkeit von der Entwicklung des Währungspaars EUR/USD stehen. Eine Abschwächung des US-Dollars kann somit den tatsächlichen Goldzuwachsgewinn schmälern. Bedenken muss man auch, dass größere physische Mengen an Gold entsprechend sicher gelagert werden müssen – Gold besitzt eben seit jeher eine große Anziehungskraft.

Wie sieht es bei Staatsanleihen aus? Welche Chancen und Risiken gibt es hier? Können Unternehmensanleihen eine Alternative sein?

Wie wir schon 2001 am Beispiel Argentinien oder in jüngster Zeit am griechischen Staat gesehen haben, ist Staatsanleihe nicht gleich risikolose Investition. Der Preis des Geldes sind die Zinsen! Ein Staat mit hohem Budgetdefizit, im Vergleich zu anderen in dieser Peergroup, muss sich am Kapitalmarkt mit höheren Kuponaufschlägen präsentieren, da das Risiko eines Totalausfalls entsprechend größer ist. Wer also in der Zeitung nicht ständig negative Schlagzeilen über seine Anleihe lesen möchte, sollte sich mit weniger zufrieden geben und beispielsweise österreichische oder deutsche Staatsemissionen zeichnen.

Das Gleiche gilt für Unternehmensanleihen. Ratingwertungen können hierbei genauso wie eine eigene Recherche im Internet nützlich sein. Auch hier können wir interessierten Kunden Arbeit abnehmen, denn wir bieten einen eigenen Fonds mit vielen verschiedenen Unternehmensanleihen, welcher auch aktiv gemanagt wird, womit man sich um die richtige Auswahl der einzelnen Titel keine Gedanken mehr zu machen braucht.

Bei Garantieprodukten – Fonds und Zertifikate – wird der Erhalt des eingesetzten Kapitals garantiert. Wie funktionieren diese Garantieprodukte und wann sollte man in sie investieren?

Der Ruf nach Produkten, welche zwar an dem Erfolg von Aktienmärkten partizipieren, aber doch letztendlich bei gegenteiliger Entwicklung wenigstens das eingesetzte Kapital am Ende der Laufzeit sichern, wurde in den frühen 00er Jahren immer lauter. Garantiefonds bzw. -zertifikate wurden ein fixes Diversifikationsinstrument und sollten in keinem Wertpapierdepot fehlen.

Im Unterschied zu offenen Fonds haben solche Produkte mit Kapitalgarantie eine im Vorhinein festgelegte Laufzeit. Im Hintergrund gibt es verschiedene Absicherungsmodelle für den Emittenten. Wichtig ist, dass bei vielen Garantiefonds, welche teilweise oder zur Gänze in Aktien investieren, eine Höchststandsgarantie unter der Laufzeit verankert ist. Somit wird die Gefahr von späteren Kursverlusten abgefangen. Ähnlich funktionieren Garantiezertifikate. Hier liegt meist ein bestimmter Basiswert zu Grunde. Diese Zertifikate können auch mit einer Mindestverzinsung ausgestattet sein. Garantieprodukte sind für Anleger gedacht, welche grundsätzlich eine positive Meinung gegenüber dem zugrunde liegenden Basiswert haben, jedoch großen Wert auf Sicherheit legen und eine mittel- bis langfristige Veranlagungsdauer nicht scheuen.

Ihr Raiffeisenberater bietet Ihnen eine ganzheitliche Anlageberatung und maßgeschneiderte Lösungen. Zögern Sie nicht und kontaktieren Sie Ihren Berater, am besten gleich über die Raiffeisen Mailbox.

27. 08. 2010

Die veröffentlichten Prospekte der Raiffeisen Wertpapierfonds in ihrer aktuellen Fassung inklusive sämtlicher Änderungen seit Erstverlautbarung stehen dem Interessenten unter www.rcm.at zur Verfügung.